Was ist der Unterschied zwischen technischer Analyse und quantitativer Finanzierung?


Antwort 1:

In meinen Augen ist es der Unterschied zwischen Astrologie und Astronomie.

Menschen in der Quant Finance prüfen tatsächlich, ob ihre Strategien funktionieren, und sie führen sehr sorgfältige Aufzeichnungen, um viele Vorurteile des menschlichen Geistes zu vermeiden.

Leute, die sich "technische Analysten" nennen, tun das einfach nicht, und in meinen Augen sind sie wie Leute, die Horoskope lesen.

Wenn Sie Backtesting durchführen, um festzustellen, ob Ihre Strategien tatsächlich funktionieren, sind Sie ein Algo-Händler. Wenn nicht, sind Sie ein technischer Analyst.


Antwort 2:

Es gibt sicherlich zunehmend Überschneidungen, aber ich würde sagen, der wesentliche Unterschied ist ein kultureller. Die meisten Quants nähern sich den Dingen aus einer analytischen / wissenschaftlichen Perspektive, und diese hat sich in den Nachkriegsjahrzehnten entwickelt. Andererseits reichen die kulturellen Ursprünge der technischen Analyse mehr als ein Jahrhundert (wohl mehrere Jahrhunderte) zurück, und ihr Geist spiegelt sowohl diese längere Geschichte als auch eine pragmatischere Ausrichtung auf das wider, was in der Praxis funktioniert, unabhängig von der statistischen Signifikanz oder der Fähigkeit, dies vollständig zu tun Erklären Sie die Gründe für eine beobachtete Tendenz, die sich dennoch wiederholt.

Ich sagte, dass sich die quantitative Perspektive weiterentwickelt habe - als ich in Cambridge war, hielten die Akademiker die Märkte für einigermaßen effizient. Das hat sich in den letzten Jahrzehnten sicherlich geändert, und es hat sich in Richtung akademisch ausgebildeter Menschen geändert, die dazu neigen, Überzeugungen anzunehmen, die denen von Technikern näher kommen. (Niemand argumentiert mehr, dass es keine Momentum- und Mean-Reversion gibt, und ähnlich saisonale Studien, die von Technikern erstellt wurden und einst als Domäne von Kurbeln angesehen wurden, sind heute eher Mainstream).

Auf der anderen Seite haben Techniker auf die neuen Möglichkeiten reagiert, die das Mooresche Gesetz (und die damit verbundenen Änderungen) bieten, und sind geneigter geworden und in der Lage, ihre Ideen anhand historischer Daten zu testen.

Märkte, Volkswirtschaften und Gesellschaften sind hochkomplexe, nicht stationäre und nicht lineare Systeme, und daher kann nur eine Teilmenge wahrer Vorstellungen über das Verhalten von Märkten lebensfähig getestet werden. Das bedeutet nicht, dass Ideen, die schwer zu testen sind, keinen Wahrheitswert haben. In der Tat kann es angesichts der Leichtigkeit, Ideen heute zu testen, und der Tendenz der Märkte, ihr Verhalten zu ändern, sobald viele Menschen auf eine ähnliche Idee stoßen, sein, dass echte Ideen, die schwer zu testen sind, letztendlich nachhaltiger rentabel sind als solche, die einfach sind .


Antwort 3:

Fundamentalanalyse

  1. Preisnachlässe alles. Mit anderen Worten, alle bekannten Informationen über ein Wertpapier werden in den aktuellen Preis einbezogen. Märkte bewegen sich in Trends. Die menschliche Natur ist konstant. Das heißt, bei einem bestimmten Preismuster können die Wahrscheinlichkeiten der Reaktion der Anleger darauf bestimmt werden.
  2. Es gibt Ineffizienzen auf den Finanzmärkten, die gewinnbringend genutzt werden können. Diese Ineffizienzen können entdeckt werden. Die Ineffizienzen werden lange genug anhalten, um in Zukunft Gewinne zu erzielen.
  • Es werden Metriken erstellt, die unter anderem Profile für Rendite, Drawdown, Gewinnrate und Sharpe Ratio enthalten, die auf ihre Handelsfähigkeit überprüft werden können, bevor ein Kapital riskiert wird. Es ermöglicht den Vergleich konkurrierender Ideen wie für gleich. Es ermöglicht Ideen verfeinert, um ein erklärtes Ziel zu erreichen Es ermöglicht die Überwachung von Live-Handelssystemen, um zu beurteilen, wann sie möglicherweise nicht mit einem Markt synchron sind oder insgesamt kaputt gehen.

Antwort 4:

Fundamentalanalyse

  1. Preisnachlässe alles. Mit anderen Worten, alle bekannten Informationen über ein Wertpapier werden in den aktuellen Preis einbezogen. Märkte bewegen sich in Trends. Die menschliche Natur ist konstant. Das heißt, bei einem bestimmten Preismuster können die Wahrscheinlichkeiten der Reaktion der Anleger darauf bestimmt werden.
  2. Es gibt Ineffizienzen auf den Finanzmärkten, die gewinnbringend genutzt werden können. Diese Ineffizienzen können entdeckt werden. Die Ineffizienzen werden lange genug anhalten, um in Zukunft Gewinne zu erzielen.
  • Es werden Metriken erstellt, die unter anderem Profile für Rendite, Drawdown, Gewinnrate und Sharpe Ratio enthalten, die auf ihre Handelsfähigkeit überprüft werden können, bevor ein Kapital riskiert wird. Es ermöglicht den Vergleich konkurrierender Ideen wie für gleich. Es ermöglicht Ideen verfeinert, um ein erklärtes Ziel zu erreichen Es ermöglicht die Überwachung von Live-Handelssystemen, um zu beurteilen, wann sie möglicherweise nicht mit einem Markt synchron sind oder insgesamt kaputt gehen.