Was ist der Unterschied zwischen dem Kauf eines Anleihen-ETF und dem direkten Kauf von Anleihen vom US-Finanzministerium?


Antwort 1:

Unter der Annahme, dass es sich bei dem betreffenden ETF um einen US-Treasury-Fonds handelt, wird er einen Korb mit verschiedenen Anleihen halten, die um das Ziellaufzeitband des Fonds gruppiert sind. Es wird auch eine Vielzahl von Kupons im Fonds geben, und im Laufe der Zeit muss der ETF die aus dem Zielband fallenden Anleihen verkaufen und längere kaufen. Ein "15-20 Jahre" Treasury ETF hat also immer ein Durationsprofil, das zu dieser Band passt.

Im Gegensatz dazu handelt es sich beim Kauf einer Anleihe von Treasury Direct um eine Einzelanleihe mit bestimmten Merkmalen: Der Kupon und das Fälligkeitsdatum ändern sich nicht. Jedes Jahr nähert sich die Anleihe der Fälligkeit und ihr Marktverhalten wird sich entsprechend anpassen.


Antwort 2:

Mit einem etf kaufen Sie in einen Anteil eines Bündels von Anleihen ein, die Sie möglicherweise nicht selbst kaufen können, da bei der Beantragung von Anleihen ein Mindestbetrag erforderlich ist.

Im Gegenzug zahlen Sie einen Spread oder eine Verwaltungsgebühr an die Sponsoren und Manager von etf. Und wie bei Investmentfonds sind Sie geschraubt, wenn dem etf etwas passiert, obwohl mit den Anleihen nichts grundsätzlich falsch ist. Ich habe dieses Szenario jedoch noch nicht gesehen.